SYNDYKOWANE UDZIAŁY W KREDYTACH I POŻYCZKACH

Category: Kwoty Pożyczki
17 lutego 2021

Pożyczki konsorcjalne i udziały w pożyczkach

Autor: Lisa D. Love, Esq., Partner, Love and Long, LLP

Konsorcjum pożyczkowe i udział pożyczek w finansowaniu komercyjnym nadal rosną, ponieważ pożyczkodawcy dążą do ekspansji poza swoje tradycyjne źródła przychodów, wchodzą na nowe lub rozwijające się rynki i branże, utrzymują akceptowalny poziom dywersyfikacji swoich inwestycji oraz dzielą się ryzykiem rozwoju i ryzykiem kredytowym w odniesieniu do konkretne lub złożone projekty, pożyczkobiorcy lub branże. Konsorcjum i udziały pożyczkowe pozwalają również pożyczkodawcom na zmniejszenie wagi kapitału i zapewnienie ułatwień finansowych cennym klientom, których potrzeby kredytowe przekraczają limity zaangażowania kredytowego pożyczkodawcy. Ustalenia te pozwalają pożyczkodawcom na angażowanie się w transakcje, które w innym przypadku mogłyby być zabronione przez ich politykę i wytyczne kredytowe. Ponadto ustalenia te umożliwiają pożyczkodawcom dostęp do wiedzy specjalistycznej,relacje biznesowe i przepływ transakcji po stronie pożyczkodawcy aranżującego bez konieczności inwestowania dużych kwot w koszty marketingu i zdolności administracyjne. Chociaż istnieją korzyści z tych relacji pożyczkowych, pożyczkodawcy w grupie konsorcjalnej rezygnują z codziennego rutynowego podejmowania decyzji na rzecz głównego pożyczkodawcy oraz elastyczności w podejmowaniu samodzielnych decyzji i podejmowaniu jednostronnych działań w odniesieniu do pożyczki na rzecz decyzji grupowej. dokonywanie na podstawie uzgodnionych poziomów zgody. Jednak relacje między pożyczkodawcami konsorcjalnymi a pożyczkobiorcą i uczestnikami pożyczkodawcami a pożyczkobiorcą są zwykle bardzo różne.pożyczkodawcy w ramach grupy konsorcjalnej rezygnują z codziennego, rutynowego podejmowania decyzji na rzecz głównego pożyczkodawcy oraz elastyczności w samodzielnym podejmowaniu decyzji i podejmowaniu jednostronnych działań w odniesieniu do pożyczki na rzecz podejmowania decyzji grupowych na podstawie uzgodnionych poziomów zgody. Jednak relacje między pożyczkodawcami konsorcjalnymi a pożyczkobiorcą i uczestnikami pożyczkodawcami a pożyczkobiorcą są zwykle bardzo różne.pożyczkodawcy w ramach grupy konsorcjalnej rezygnują z codziennego, rutynowego podejmowania decyzji na rzecz głównego pożyczkodawcy oraz elastyczności w samodzielnym podejmowaniu decyzji i podejmowaniu jednostronnych działań w odniesieniu do pożyczki na rzecz podejmowania decyzji grupowych na podstawie uzgodnionych poziomów zgody. Jednak relacje między pożyczkodawcami konsorcjalnymi a pożyczkobiorcą i uczestnikami pożyczkodawcami a pożyczkobiorcą są zwykle bardzo różne.

Pożyczka konsorcjalna to pożyczka udzielona odpowiednio przez dwóch lub więcej pożyczkodawców, którzy zawarli umowę bezpośrednio z pożyczkobiorcą na podstawie tej samej umowy kredytowej z pożyczkodawcami, którzy dzielą odpowiedzialność za pożyczenie pełnej kwoty pożyczki. Każdy pożyczkodawca pozostaje w bezpośrednim stosunku prawnym z pożyczkobiorcą i otrzymuje od pożyczkobiorcy własny weksel własny. Zazwyczaj jeden lub więcej pożyczkodawców będzie również pełnić oddzielną rolę jako organizator pożyczki i jako agent linii kredytowej oraz będzie odpowiadać za administrowanie pożyczkami dla wszystkich pożyczkodawców, w tym pobieranie spłat pożyczek i opłat z tytułu not i przekazywanie ich do każdy pożyczkodawca syndykatu swój udział. Organizator i agent są w stanie zwiększyć swoją rentowność, otrzymując dodatkowe opłaty i wynagrodzenie za takie usługi.Pożyczka konsorcjalna różni się od udziału pożyczki tym, że pożyczkodawcy w konsorcjum uczestniczą wspólnie w procesie udzielania i udzielania pożyczki. [I]

Udział w pożyczce obejmuje dzielenie się lub sprzedaż udziałów własnościowych w pożyczce między dwiema lub większą liczbą instytucji finansowych. Zwykle, ale nie zawsze, bank wiodący udziela pożyczki, zamyka pożyczkę, a następnie sprzedaje udziały własnościowe jednemu lub kilku uczestniczącym bankom. Bank wiodący zachowuje częściowe udziały w pożyczce, przechowuje w swoim imieniu całą dokumentację kredytową, przechowuje całą oryginalną dokumentację, obsługuje pożyczkę i zajmuje się bezpośrednio pożyczkobiorcą na rzecz wszystkich uczestników. Udziały mogą być dokonywane na zasadzie równorzędności z równym podziałem ryzyka dla wszystkich uczestników pożyczki lub na zasadzie uprzywilejowanej / podporządkowanej, w której pożyczkodawca uprzywilejowany jest opłacany jako pierwszy, a udział w pożyczce podporządkowanej jest wypłacany tylko wtedy, gdy pozostały wystarczające środki na dokonać płatności.Takie udziały w pożyczkach uprzywilejowanych / podporządkowanych mogą być skonstruowane na zasadzie LIFO (Last In First Out) lub FIFO (First In First Out). [Ii] Umowa o uczestnictwo będzie również zawierać warunki porozumienia przewidujące podział zysków między pożyczkodawców. , podział prowizji za pożyczkę, standard opieki, jaką główny pożyczkodawca lub administrator jest winien uczestnikom, a także obowiązki uczestników. W wielu przypadkach pożyczkobiorca może nawet nie wiedzieć, że pożyczka została przekazana innym pożyczkodawcom.pożyczkobiorca może nawet nie wiedzieć, że pożyczka została przekazana innym pożyczkodawcom.pożyczkobiorca może nawet nie wiedzieć, że pożyczka została przekazana innym pożyczkodawcom.

W przypadku udziałów stosunek umowny rozciąga się od pożyczkobiorcy do banku wiodącego i od banku wiodącego do uczestników, natomiast w przypadku konsorcjów finansowanie jest zapewniane przez każdego członka konsorcjum pożyczkobiorcy na podstawie wspólnej wynegocjowanej umowy z każdym członkiem konsorcjum pozostające w bezpośrednim stosunku umownym z pożyczkobiorcą. Niektóre inne kluczowe postanowienia do negocjowania w kredytach konsorcjalnych i umowach partycypacyjnych obejmują cesje, działania egzekucyjne, zmiany i treningi, prawa do zrzeczenia się, podejmowanie decyzji, prawa do informacji i zawiadomień, odpowiedzialność i standard opieki nad agentem lub uczestniczącym pożyczkodawcą, priorytety dotyczące niewypłacalności i płatności, postanowienia dotyczące współpożyczkodawcy i uczestnika dotyczące niewywiązania się ze zobowiązań, z których każdy może mieć istotny wpływ na współkredytodawcę i uczestników.

Ponieważ atrakcyjność konsorcjów pożyczkowych i udziałów w pożyczkach stale rośnie, pożyczkodawcy i ich prawnicy muszą znać kwestie prawne związane z takimi transakcjami. Szczególną uwagę należy zwrócić na różne kluczowe warunki opisane powyżej oraz negocjowanie takich warunków z korzyścią i w najlepszym interesie klienta.

[i] Federalna Korporacja Ubezpieczeń Depozytów, Wytyczne dotyczące zarządzania aktywami z podziałem ryzyka RSAM-2011-15

Lisa D. Love jest prawnikiem specjalizującym się w finansach przedsiębiorstw, finansowaniu projektów, finansowaniu kapitałowym i transakcjach zabezpieczonych (w tym konsorcjum kredytowe i udział w pożyczkach). Była doradcą Departamentu Skarbu Stanów Zjednoczonych, instytucji finansowych, quasi-publicznych i prywatnych podmiotów deweloperskich, spółek z listy Fortune 100 oraz innych podmiotów korporacyjnych. Obecnie jest współprzewodniczącą Komitetu Obszaru Praktyki Transakcyjnej NAMWOLF oraz członkiem krajowej rady dyrektorów NAMWOLF.