Zmienność i jej pięć rodzajów

Category: Będziesz Musiał
17 lutego 2021

Jak mierzyć zmiany cen

  • Dzielić
  • Kołek
  • E-mail

Spencer Platt / Getty Images

Zmienność to ilość i częstotliwość zmian cen. Mierzy, jak dziko się kołyszą i jak często poruszają się wyżej lub niżej. Mogą to być ceny niemal wszystkiego.

Zmienność została najdokładniej zbadana, zmierzona i opisana na giełdzie. Tam mierzy się go historycznymi zmianami cen, zwanymi zmiennością zrealizowaną. Mierzy się go również na podstawie oczekiwanej przyszłej zmienności implikowanej przez ceny opcji. Wcześniejsze  

Przyczyny zmienności cen

Zmienność cen jest spowodowana trzema czynnikami, które zmieniają ceny. Te trzy czynniki działają poprzez zmianę podaży i popytu.

Sezonowość

Pierwsza to sezonowość. Na przykład ceny pokoi w ośrodkach wypoczynkowych rosną zimą, kiedy ludzie chcą uciec od śniegu. Opadają latem, kiedy wczasowicze są zadowoleni z podróży w pobliżu. To przykład zmienności popytu i cen, spowodowanej regularnymi zmianami sezonowymi.

Pogoda

Kolejnym czynnikiem wpływającym na zmienność cen jest pogoda. Na przykład ceny produktów rolnych zależą od podaży. Zależy to od pogody sprzyjającej obfitym uprawom. Ekstremalne warunki pogodowe, takie jak huragany, mogą spowodować gwałtowny wzrost cen gazu, niszcząc rafinerie i rurociągi. Wcześniejsze  

Emocje

Trzeci czynnik to emocje. Kiedy inwestorzy się martwią, zwiększają zmienność tego, co kupują. Dlatego ceny towarów są tak niespokojne.

Stan emocjonalny handlowców jest jednym z powodów, dla których ceny gazu są często tak wysokie.

Na przykład w lutym 2012 r. Stany Zjednoczone i Europa zagroziły sankcjom wobec Iranu za opracowanie uranu do celów wojskowych. W odwecie Iran zagroził zamknięciem Cieśniny Ormuz, potencjalnie ograniczając dostawy ropy. Mimo że podaż ropy się nie zmieniła, w marcu handlowcy podnieśli jej cenę do prawie 110 USD. Ceny gazu wzrosły do ​​3,87 USD za galon. Wcześniejsze  

Zmienność zapasów

Inwestorzy opracowali pomiar zmienności akcji zwany beta. Informuje, jak dobrze cena akcji jest skorelowana z indeksem Standard & Poor’s 500. Jeśli porusza się idealnie wraz z indeksem, wersja beta będzie wynosić 1,0. Akcje z wartością beta wyższą niż 1,0 są bardziej zmienne niż S&P 500. Akcje z wartością beta poniżej 1,0 nie są tak zmienne. Wcześniejsze  

Ekonomiści opracowali ten pomiar, ponieważ ceny niektórych akcji są bardzo zmienne. Ta nieprzewidywalność sprawia, że ​​inwestycja ta jest bardziej ryzykowna. W rezultacie inwestorzy chcą wyższego zwrotu z tytułu zwiększonej niepewności. Firmy o bardzo zmiennych zapasach muszą rosnąć z zyskiem. Muszą wykazywać dramatyczny wzrost zysków i cen akcji w czasie lub wypłacać bardzo wysokie dywidendy.

Zmienność historyczna

Zmienność historyczna to wielkość zmienności, jaką dana akcja miała w ciągu ostatnich 12 miesięcy. Jeśli cena akcji znacznie się zmieniała w ciągu ostatniego roku, jest bardziej zmienna i bardziej ryzykowna. Staje się mniej atrakcyjny niż akcje mniej niestabilne. Być może będziesz musiał go trzymać przez długi czas, zanim cena wróci do miejsca, w którym możesz go sprzedać z zyskiem. Oczywiście, jeśli przestudiujesz wykres i zauważysz, że jest na najniższym poziomie, możesz mieć szczęście i być w stanie sprzedać go, gdy znów stanie się wysoki.

Nazywa się to synchronizacją rynku i działa świetnie, gdy działa. Niestety, przy bardzo niestabilnych akcjach, może również znacznie spadać przez długi czas, zanim ponownie wzrośnie. Po prostu nie wiesz, ponieważ jest to nieprzewidywalne.

Zmienność implikowana

Zmienność implikowana opisuje, jak dużą zmienność według inwestorów opcjami będzie miała akcja w przyszłości. Możesz określić, jaka jest implikowana zmienność akcji, patrząc na to, jak bardzo zmieniają się ceny opcji futures. Jeśli ceny opcji zaczną rosnąć, oznacza to, że implikowana zmienność rośnie, a wszystkie inne rzeczy pozostają bez zmian.

Jak możesz wykorzystać tę wiedzę na swoją korzyść? Kup opcję na akcje, jeśli uważasz, że będą one bardziej niestabilne.

Jeśli masz rację, cena opcji wzrośnie i możesz ją sprzedać z zyskiem. Sprzedaj opcję, jeśli uważasz, że będzie mniej niestabilna.

Zmienność rynku

Zmienność rynku to szybkość zmian cen na dowolnym rynku. Obejmuje to towary, forex i giełdę. Zwiększona zmienność na rynku akcji jest zwykle oznaką, że rynkowa góra lub dno są w zasięgu ręki. Jest dużo niepewności. Byczy traderzy podbijają ceny w dniu dobrych wiadomości, podczas gdy bessy traderzy i short-sellers obniżają ceny z powodu złych wiadomości.

Volatility Index® lub VIX® mierzy implikowaną zmienność indeksu S&P 500.

VIX® wykorzystuje ceny opcji na indeksy giełdowe. Chicago Board Options Exchange utworzyło ją w 1993 r. Mierzy nastroje inwestorów. Wcześniejsze  

VIX® jest również nazywany indeksem strachu. Kiedy VIX® jest wysoki, ceny akcji spadają. Często ceny ropy również spadają, ponieważ inwestorzy obawiają się spowolnienia globalnego wzrostu. Handlowcy szukający bezpiecznej przystani kupują złoto i obligacje skarbowe. To obniża stopy procentowe.